5. Las inversiones y la gestión de la liquidez

En el ámbito de la inversión de la propia liquidez, Banca Etica opera según los principios de la contención de riesgos

Entre los títulos objeto de inversión se pueden señalar:

CoopEst, sociedad de microfinanciación especializada en la inclusión financiera con un alto impacto social en Europa Central y del Este;
Fondo limitado «Euregio Minibond» que invierte en obligaciones y otros títulos de débito emitidos por PYMES que operan en el territorio de la región de Trentino Alto Adigio / Tirol del Sur;
CoopMed, un proyecto internacional de finanzas de impacto social para la cooperación financiera dirigida a apoyar la economía social y solidaria en el Mediterráneo con la provisión de préstamos a medio-largo plazo.

El proceso de diversificación de la cartera de títulos prevé la participación en el fondo de inversión en acciones de Etica Sgr.

Durante todo el año 2016, la abundante liquidez mantenida por el Banco Central Europeo (BCE) ha llevado las tasas de concesión gubernativa a niveles extremadamente bajos, especialmente en los vencimientos más breves, lo que ha incidido sobre el rendimiento medio de la cartera, que bajó un 0,992% a finales de año. Para contener este fenómeno, se ha recurrido a inversiones del tramo medio-largo de la curva y este enfoque especialmente prudente ha permitido contener indicadores de riesgo como la vida residual y la duración, modificadas respectivamente a 3,9 y 2,3 años.

Esta acción de contención del riesgo ha llevado también al incremento del componente de títulos de tipo variable principalmente reconducible hacia la inclusión de concesiones gubernativas italianas vinculadas a la inflación y la constitución de la cartera de inmovilizado con el objetivo de contener, si bien parcialmente, el impacto de la volatilidad presente en los mercados financieros.

En este vínculo encontrarás un listado de todos los títulos objeto de inversión a 31 de diciembre de 2017.